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光大证券-金融工程市场跟踪周报:分离度指标作用明显抱团股回撤

2021-09-13 14:36   编辑:admin   人气: 次   评论(

  :周(2021.08.09-2021.08.13,下同)市场延续反弹态势。上证综指上涨1.68%,上证50上涨0.69%,沪深300上涨0.5%,中证500上涨2.16%,中证1000上涨2.13%,创业板指下跌4.18%。量能择时指标方面,各宽基指数均维持看空观点。宽基指数估值方面。中证5。”

  1.本周市场表现:市场延续反弹态势,量能择时观点保持谨慎本周(2021.08.09-2021.08.13,下同)市场延续反弹态势。

  5.中证500指数处于估值分位数“安全”等级,其余各宽基指数均处于“适中”等级。

  7.汽车、商贸零售、消费者服务、医药、食品饮料、交通运输、传媒处于估值分位数“危险”等级;建筑、轻工制造、农林牧渔、非银行金融、房地产、通信处于估值分位数“安全”等级。

  8.量化市场跟踪:抱团股回撤持续扩大,抱团基金分离度作用凸显各宽基指数成分股横截面波动率相比于上周持续下降,近期Alpha环境维持低位,市场中个股表现差异不明显。

  9.沪深300横截面波动率均值处于历史中上分位数,整体Alpha环境良好;中证500与中证1000横截面波动率处于历史中等分位数,Alpha环境一般。

  10.时间序列上来看,最近一周各宽基指数均处于低位区间,市场稳步反弹,Alpha环境相比上周变化不明显。

  11.三个宽基指数近一季度时间序列波动率均值均处于历史中上分位点,Alpha环境良好。

  13.本周北向资金净流入12.76亿元,其中沪股通净流入8.37亿元,深股通净流入4.39亿元。

  14.南向资金净流入122.12亿元,其中沪市港股通净流入30.89亿元,深市港股通净流入91.23亿元。

  15.分行业来看,本周北向资金净流入排名较高的行业为机械、家电、钢铁;净流出较高的行业为食品饮料、电力设备及新能源、电子。

  16.北向资金占行业总市值比重上升较大的行业有银行、钢铁、家电;北向资金占行业总市值比重下降较多的行业有电力设备及新能源、电子、医药。

  17.截至2021年8月13日,最近一周基金抱团分离度达到历史高点后小幅回落,抱团基金观点分歧程度维持高位。

  19.风险分析:报告结果均基于历史数据,历史数据存在不被重复验证的可能。

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